正泰电器:低压电器步伐稳健,外延扩张进军工控
信息来源：chinavoo.com 时间： 2012-11-13 浏览次数：591
投资建议和估值
我们预测公司2012-2014年实现净利润分别为9.96亿元、11.7亿元和14.0亿元,对应EPS分别为0.99元、1.16元和1.39元,复合增速19%;
我们选取从事输配电业务的公司作为可比公司,平均估值对应2012年的19倍,公司目前股价对应2012年的15倍,考虑公司低压电器龙头地位和未来的成长性,我们给予公司2012年16-18倍的估值,对应股价为15.86-17.84元,给予“增持”评级;
风险
固定资产投资增速下滑导致低压电器需求不足;
原材料价格大幅波动影响公司毛利率;
——本信息真实性未经中国低压电器网证实，仅供您参考
